Пресс-релизы / Финансы и банки

Среди негативных факторов ЦБ отмечает ускорение исполнения бюджетных расходов, ухудшение условий внешней торговли и состояние рынка труда (рост производительности труда может отставать от роста реальных зарплат). Поэтому, как и в марте, регулятор предупредил о том, что на ближайших заседаниях будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки для стабилизации инфляции вблизи таргета. С нашей точки зрения, несмотря на сохранение жесткого сигнала, общая картина скорее говорит о снижении п ...

Еще одно ожидаемое событие недели – заседание ФРС, которое запланировано на 3 мая. Ожидается очередное повышение ставки на четверть процента – до уровня 5–5,25%. Также в течение недели выйдет ряд данных по рынку труда США. Неделя была насыщена корпоративными отчетностями, результаты представили такие тяжеловесы, как Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon. Ралли в акциях способствовали росту технологического индекса Nasdaq. Отчеты оказались лучше консенсуса: бизнес хорошо переживает трудные времена, ...

Судя по всему, рынок воспринимает ОПЕК+ в свете общей рыночной ситуации, понимая, что страны соглашения не будут сокращать добычу только ради повышения цен, так как это прямая дорога к потере доли рынка в пользу стран, не участвующих в ОПЕК+. Соответственно, снижение добычи (как и рост) – это реакция на рыночный спрос, а значит, ОПЕК+ работает как стабилизатор рынка, не задавая основного тренда. Это, конечно, серьезно снижает риски сильной просадки цен, но не дает аргументов в пользу их сильного ...

В отличие от американского рынка, российские облигации с привязкой к инфляции остаются все еще экзотичным инструментом. Число выпусков таких бондов незначительно, объем торгов низкий. Премия составляет чуть менее 3% к текущему уровню инфляции. При этом инфляционные облигации заметно менее волатильны, чем их американские аналоги. Их цены, как правило, ненамного отклоняются от номинала. Инвестору не стоит рассчитывать на высокие результаты, скорее ОФЗ с привязкой к инфляции могут стать отличным до ...

Сезон отчетностей набирает обороты, и в ближайшие недели результаты корпоративного сектора будут задавать тон на рынках. Около 20% компаний из индекса S&P 500 опубликовали квартальные результаты. Из отдельных историй стоит отметить комментарии регионального банка Western Alliance. Менеджмент объявил, что портфель депозитов стабилизировался после оттоков, а в начале марта и вовсе начал расти – на этих новостях бумаги банка выросли на 25%. Акции одного из крупнейших телеком-операторов AT&T снижали ...

Стоит отметить, что, несмотря на иногда звучащие заявления со стороны стран ОПЕК+ о том, что желательной была бы цена 100 долл. за баррель, форсированное повышение цены для стран соглашения – сейчас довольно рисковая стратегия. В условиях снижения спроса это потребует довольно существенного снижения добычи, что приведет к снижению доли рынка. Кроме того, высокие цены, как это уже бывало, будут стимулировать увеличение добычи в странах за пределами ОПЕК+. Это, в свою очередь, создает стратегическ ...

Ослабление рубля теоретически может оказывать давление на рынок рублевых облигаций с другой стороны – через увеличение проинфляционных рисков и, как следствие, рисков повышения ставок. Но пока этого не происходит. Несмотря на снижение курса рубля с начала года, инфляция остается пониженной: даже в пересчете имеющихся данных на год показатель остается вблизи таргета ЦБ. Так что ключевая ставка, вероятнее всего, останется на нынешних уровнях. Участие в замещении еврооблигаций российских ...

На этой неделе в фокусе внимания будут корпоративные отчеты – в ближайшие дни результаты опубликуют Charles Schwab, State Street, Johnson & Johnson, Bank of America, Netflix, Goldman Sachs, IBM и др. Из макроэкономических данных ожидается статистика по американскому рынку недвижимости и рынку труда. Инфляция в США по итогам марта замедлилась до 5% в годовом выражении с 6% в феврале, это лучше прогнозов в 5,2%. Но как показывает разбивка по компонентам, такое сильное замедление вызвано в основно ...

Эксперты ВШЭ изучили, в каких сферах креативных индустрий появляется больше всего новых предпринимателей, а Институт бизнеса и дизайна — на какие образовательные направления чаще поступают студенты. Сколько готовы платить дизайнерам Средняя зарплата дизайнера (без указания специфики деятельности) по России составляла 51 527 рублей в 2021 году и 61 387 рублей в 2022 году. Таким образом, средние зарплатные предложения для дизайнеров в 2022 году увеличились на 19%. Наиболее высокие уровни средней ...

На днях стало известно, что банкам могут дать возможность открывать счета без личного присутствия клиента, идентифицируя его по видеосвязи. Инициатива может быть внедрена уже в 2024 году, сам механизм планируют протестировать в рамках экспериментального правового режима. По мнению Алексея Майстренко, эта инициатива нужна в первую очередь пользователям – например, тем людям, кто часто ездит в командировки, и при этом нуждается в оперативном управлении своими счетами, в том числе новыми. При это ...

Напомним, что последнее объявление о сокращении добычи доводит кумулятивный эффект ранее принятых ограничений до 3,7 млн баррелей в сутки, что соответствует примерно 3,7% мирового потребления. Так что влияние ОПЕК+ сейчас на рынок нефти очень значительно. С другой стороны, для экспортеров нефти важен не только уровень цены, но и ее стабильность. Поэтому ограничений для того, чтобы «загнать» рынок на 100–120 долл. или еще выше ОПЕК+, скорее всего, не будет. Постепенное ухудшение ситуации в миров ...

После ухода иностранных инвесторов основными покупателями на первичном рынке остались банки. Можно предположить, что сейчас банки оказались не готовы брать на себя дополнительный процентный риск (Минфин регулярно размещает длинные ОФЗ в этом году), отсюда низкий спрос на эти бумаги. Но спрос с их стороны может меняться в зависимости от ситуации с ликвидностью в конкретную неделю. С нашей точки зрения, длинные ОФЗ выглядят интересно: доходности около 11% при таргетируемой инфляци ...

В ближайшие дни ожидается публикация нескольких важных макроэкономических показателей. В среду будут опубликованы данные по инфляции в США. В четверг будут опубликованы мартовские значения индекса PPI, а в пятницу выйдет статистика по розничным продажам и индексу потребительской уверенности Университета Мичигана. Количество новых вакансий упало ниже 10 млн впервые с мая 2021 года. Это связано со снижением спроса со стороны работодателей. В пользу тезиса о все еще сильном рынке т ...

Для российских НК определенным позитивом может быть еще и заявление ЕК о том, что потолок цены на российскую нефть в 60 долл./барр. пока (ключевое слово) не будет пересмотрен. Сохранение уровня потолка может способствовать дальнейшему сокращению дисконта российских сортов нефти. Напомним, что уже и по цифрам Аргуса, и по заявлению Новака дисконт сжался за март на 8 долл./барр. (с 34 долл. в январе-феврале до 26 долл.). Золото закрыло второй квартал подряд в плюсе, на этот раз котировки драгоцен ...

В то же время повышенное предложение классических ОФЗ с его стороны оказывает давление на вторичный рынок и, с нашей точки зрения, является основной причиной роста доходностей длинных ОФЗ. Но, скорее всего, Минфин и дальше продолжит размещать в основном выпуски с фиксированным купоном – пока это будет позволять конъюнктура рынка. Инфляция в РФ продолжает снижаться, за последнюю неделю Росстат зафиксировал рост цен на 0,05% (годовой уровень – 4,3%). Инфляция приблизилась к таргету ЦБ, и мы ждем, ...

В итоге доходность индекса S&P 500 за 1К2023 составила 7,5%, а результаты Nasdaq оказались гораздо лучше – индекс вырос на 17%. Акции технологического сектора были популярны на фоне перетока средств из банковского сектора, в ожидании более мягкой ДКП, а также поддержку бумагам оказали сильные квартальные отчетности компаний. В среду, 5 апреля, не будет торгов китайскими бумагами. В пятницу, 7 апреля, американские и европейские площадки будут закрыты в честь празднования Страстной пятницы. Данн ...

Эксклюзивное предложение нового кредитного продукта – самые низкие процентные ставки на ипотечный или залоговый кредит от 7.5%, возможность рефинансирования (снижение ставок действующих ипотечных и залоговых кредитов, даже при испорченной кредитной истории, просрочках, отсутствии справок о доходе и др). Уникальные условия по рефинансированию от банков-партнеров доступны исключительно клиентам «Эко-Капитал». К преимуществам кредитного продукта можно отнести: выгодную ставку от 7.5%, возможность ...

Риски более серьезного замедления глобальной экономики на фоне проблем в банковском секторе США и ЕС, что, помимо очевидных прямых потерь для акционеров и держателей облигаций проблемных банков, может привести к замедлению и ужесточению условий кредитования и как следствие – замедлению экономического роста – отразились 12%-ным снижением стоимости нефти за неделю. Тогда как в цене уже заложены определенные риски рецессии, есть факторы, которые могут способствовать возвращению стоимости нефти обра ...

Селигдар начал премаркетинг золотых облигаций, стоимость которых будет привязана к рублевой цене золота. Предварительно номинал одной облигации будет равен 1 г драгоценного металла, денежный эквивалент будет рассчитываться в рублях исходя из учетной цены на золото, установленной Банком России. Выплата купона будет происходить ежеквартально. Другие параметры выпуска – объем и срок размещения, а также ориентир по купону – будут известны позднее. Рейтинговое агентство Moody’s понизило рейтинг Sign ...

Крайне важным из ближайших событий будет заседание ФРС, которое начнется в среду. Доходности американских гособлигаций корректировались в последние торговые сессии, а рынок понизил ожидание по ставке ФРС. Доходности по 10- летним казначейским бумагам приблизились к 3,3%, хотя еще в начале марта превышали 4%. Шансы повышения ставки на 50 б.п. рынок оценивает близко к нулю, самый вероятный по опросам сценарий – что регулятор оставит ставку без изменений. В то же время замедление инфляции в ...