Российский рынок

Индекс Мосбиржи -2,3% за неделю

Российские акции завершили неделю снижением, индекс Мосбиржи просел на 2,3%, индекс РТС – на 4,2% из-за ослабления рубля. Причем очевидных поводов для распродаж не было, из новостей на неделе в основном были корпоративные отчеты компаний. Триггеров для роста тоже нет, рынки в ожидании решения ЦБ РФ по ключевой ставке, ближайшее заседание пройдет 15 декабря.

Роснефть – дивидендная доходность ожидается 11%

Роснефть раскрыла результаты по стандартам МСФО. Рост чистой прибыли за 9М2023 составил 76,2% г/г, до 1,07 трлн руб., тогда как за 3К2023 чистая прибыль увеличилась в 2,6 раза г/г и составила 419 млрд руб., что подтверждает тезис о сильном втором полугодии текущего года. Всего по итогам года чистая прибыль может достичь прогноза в 1,3 трлн руб.. Тогда, исходя из дивидендной политики (50% ЧП), выплачено будет примерно 62 руб. (11%-ная доходность), из которых половина уже объявлена (30,77 руб.), и выплаты ожидаются в начале года.

Транснефть – дивидендная доходность ожидается 14%

Трубопроводная компания Транснефть отчиталась за 9м2023. Выручка увеличилась на 7,8% г/г, до 980 млрд руб. при росте чистой прибыли на 47%, до 254 руб. (до корректировок). Таким образом, расчетный дивиденд может достичь 20 тыс. руб., что предполагает 14%-ную доходность, если динамика в 4К2023 останется прежней и компания не будет делать списаний.

НЛМК вернулся к раскрытию результатов

НЛМК впервые с 2021 года раскрыл финансовые результаты и представил полугодовую отчетность по МСФО, не раскрыв сопоставимых результатов за 2022 год. Снижение выручки и маржинальности было ожидаемо из-за снижения цен. Чистый денежный поток составил примерно 1 млрд долл. Нераспределенная прибыль увеличилась за последние 1,5 года почти на 3 млрд долл. Но пока нет понимания, когда компания сможет их выплатить.

Глобальные рынки

Международные рынки в плюсе после данных по инфляции

Международные индексы подросли на прошлой неделе после публикации данных об инфляции, которые показывают продолжающийся тренд на снижение темпа роста цен. Базовый индекс PCE снизился с 3,7% в сентябре до 3,5%, общий PCE замедлился с 3,4 до 3%. В итоге ноябрь оказался лучшим месяцем с начала года по доходности индексов: S&P 500 вырос на 8,4%, Nasdaq – на 9,5%. Так что инвесторы с оптимизмом смотрят на перспективу разворота монетарной политики ФРС в следующем году, а по результатам ближайшего заседания регулятора 13 декабря рынки закладывают сохранение ставки на том же уровне в 5,25–5,5%.

В пятницу рынки будут реагировать на данные по рынку труда США. Ежемесячный отчет покажет, продолжилось ли снижение роста числа новых рабочих мест. Консенсус ожидает, что уровень безработицы останется на прежнем уровне в 3,9%.

Инфляция в Европе замедляется

Европейская инфляция тоже демонстрирует замедление. В годовом выражении рост цен в регионе замедлился с 2,9 до 2,4%, базовый показатель снизился с 4,2 до 3,6%. Такая динамика, конечно, спровоцировала комментарии о скором снижении ставки. С другой стороны, остаются риски периода разгона цен, а также рынок труда в Европе все еще остается сильным. Поэтому скорее стоит размышлять о том, как долго продлится период высоких ставок, прежде чем регулятор сможет перейти к снижению, об этом также заявляла президент ЕЦБ Кристин Лагард по результатам последнего заседания регулятора.

Обзор подготовлен аналитиками УК «Альфа-Капитал» на основе данных из открытых источников, бирж, данных статистических агентств — монетарных регуляторов.